智能手机与个人电脑市场：低出货量与高定价模式初现
消费类产品正承受内存供应短缺的压力，而 Wi-Fi 和物联网基础设施升级正在加速推进
内存芯片短缺已成为消费科技领域的头号话题。随着半导体内存制造商将更多产能分配给利润丰厚的人工智能基础设施领域，手机和个人电脑制造商采购存储配件的难度与成本持续攀升。
由于担心供应限制进一步加剧，在 2025 年末，设备制造商纷纷尽力囤积库存。这使得第四季度成为若干年来多个垂直领域产品出货量最为强劲的时期。展望未来，内存供应紧张可能会制约出货量并推高平均售价。高端品牌在应对此环境时具备优势；而平价品牌制造商可能会受到影响。
基础设施方面，随着 Wi-Fi 7 和蜂窝物联网应用的加速，下一代网络的建设持续快速推进。让我们回顾一下去年第四季度的部分市场研究数据。
企业 WLAN 市场：Wi-Fi 7 市场份额不断扩大
Wi-Fi 基础设施投资持续强健增长，其中 Wi-Fi 7 解决方案占新投入资金的近三分之一。
IDC 数据显示，2025 年第三季度企业 WLAN 基础设施收入同比增长 7.8%，达到 27 亿美元，增速较第二季度的 13.2% 有所放缓，但仍保持稳健势头。Wi-Fi 7 的普及速度超越前几代技术。第三季度其占据了独立接入点收入的的 31% 以上——高于第二季度的 21% 和第一季度的 12%。其余份额由 Wi-Fi 6E 和 Wi-Fi 6 构成。
除中国外，主要地区均实现增长。即便如此，中国同比微降 1.3% 的表现，相比第二季度 6.6% 的收缩已有显著改善。
Cisco 继续保持企业 Wi-Fi 领域的领导地位，本季度收入近 10 亿美元，大幅领先位居第二的 HPE。优倍快 (Ubiquiti) 继续快速发展，同比增长 47.1%，达到 3 亿美元（市场份额 11%）；而华为则实现反弹，增长 33.7%，达到 2.38 亿美元（市场份额 9%）。
更多信息：IDC：2025 年第三季度企业 WLAN 市场增长 7.8%
蜂窝物联网：印度智能电表与 POS 设备出货量激增
根据 Counterpoint Research 的数据，2025 年第三季度，全球蜂窝物联网模块出货量同比增长 10%，较第二季度 17% 的增速有所放缓，主要因售价走低，挤压了利润空间。
不过，市场上仍有一些亮点。在智能电表和 POS 终端的驱动下，印度市场出货量同比增长 40%。这些垂直领域同样推动了中国市场增长，同比增幅达 7%。
移远通信保持全球领先地位，在中国和海外市场均占有较大份额，紧随其后的是中国移动和日海智能。Lierda 增长显著，实现了 73% 的同比增长。Telit Cinterion 则是表现最佳的非中国供应商。
在碎片化的标准格局中，Cat-1 bis 已成为首选解决方案，占据了第三季度近半数的出货量。5G RedCap 虽蓄势待发，但受限于定价策略与网络覆盖条件，尚未迎来蓬勃发展时机。
更多信息：Counterpoint Research：2025 年第三季度全球蜂窝物联网模块出货量同比增长 10%
平板电脑：自疫情期间销量剧增之后的最佳年份
根据 Omdia 的数据，第四季度平板电脑市场出货量同比增长 9.8%，使得 2025 全年出货量达到 1.62 亿台——是自 2020 年销量因疫情剧增后的最高年度总量。
厂商为应对内存短缺和价格上涨预期提前备货，这种库存提前配置导致增长数据被人为推高。Omdia 警告称，由于配件成本上升，2026 年平板电脑需求将面临日益增大的压力。
在此背景下，Apple 有望扩大领先优势。这家位于库比蒂诺的公司第四季度 iPad 出货量为 1,960 万台（同比增长 16.5%），占据了 44.9% 的 市场份额。尽管推出了新产品，Samsung 的出货量仍下降了 9.2%，为 640 万台（市场份额 14.7%）。联想表现突出，得益于在中东和亚太市场的积极扩张，其出货量同比增长 36%，达到 390 万台。
更多信息：Omdia：全球平板电脑市场 2025 年出货量增长 10%，市场临近放缓
个人电脑：出货量稳健增长，成本将持续上升
2025 年，笔记本电脑和台式电脑的出货量超过 2.7 亿台——同比增长 9%，对于这个自 2021 年达到峰值后持续疲软的市场而言，是一个显著的拐点。
因 Microsoft 停止对 Windows 10 设备的支持，企业采购推动了第四季度的增长。预期价格进一步上涨亦促使企业加速硬件升级。
Omdia 的数据显示，2025 年 DRAM 的成本飙升了 70%，且预计仅 2026 年第一季度就可能进一步上涨 50%。同期，固态硬盘的价格上涨了 40%。随着物料清单的成本不断增长，分析师预计多数成本将转嫁给消费者。
前五大厂商（联想、惠普、戴尔、苹果和华硕）占据了第四季度出货量的 75%，较此前季度有所提升。联想在季度及全年排名中均位居榜首，巩固了其领先惠普和戴尔的优势。Dell 和 ASUS 在第四季度均录得显著的增长数据。
更多信息：
Gartner：2025 年第四季度全球个人电脑出货量增长 9.3%，全年增长 9.1%
Omdia：2025 年全球个人电脑出货量增长 9%，但内存和存储供应问题拖累 2026 年前景
智能手机：2026 年市场预计将收缩
根据 Counterpoint Research 的数据，由于平均售价首次突破 400 美元大关，2025 年第四季度全球智能手机收入创下历史新高。2025 年全年出货量达到约 12.5 亿部，同比增长 2%。
与此同时，内存短缺已造成重大干扰。近期有分析揭示了供应链成本变化：
以主流的 8GB + 256GB 内存配置为例，预计 2026 年第一季度的合同价格同比飙升近 200%——约为去年同期的三倍。内存成本在智能手机物料清单 (BOM) 中的占比历来维持在 10%-15% 区间，现在已激增至 30-40%。
该分析来自 TrendForce，该机构预测 2026 年全年智能手机出货量将同比大幅下降 10%。去年 12 月，IDC 预测在最悲观的情境下，出货量将下降 5.2%，而 Counterpoint 预测仅收缩 2.1%。
供应限制对不同品牌的影响各异。销售最高端设备的企业将更有能力消化成本的上涨，或将其转嫁给消费者。出货量最大且供应商关系最优的企业在获取市场上有限的内存芯片供应方面将占据优势。
这些因素可能有利于苹果和三星，这两家公司在 2025 年巩固了其领先地位。Omdia 数据显示，2025 年两家公司均在 7% 的相同出货量增速支撑下，各占 19% 的市场份额。
其主要竞争对手，即中国品牌，或将面临压力，因为内存成本上涨对注重预算控制的产品影响尤为严重。近期媒体报道显示，包括小米和传音在内的厂商已将 2026 年的出货目标削减了数千万台。分析师预计，华为等拥有强大供应链关系的企业将在当前环境中获得扩张机遇。
配件成本、终端价格和出货量的不确定性，可能会使未来一年的许可谈判变得更加复杂。
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